투자조합 청약권유 시 공시위반 주의사항 안내

안녕하세요 금융감독원 학생기자단 21기 최하늘입니다!

투자조합에 청약을 권유하는 경우에는 자본시장법상 공모·권유에 해당하므로 ‘증권신고서’를 제출해야 한다는 사실, 알고 계셨나요? 증권보고서 미제출로 인한 제재 사례가 꾸준히 증가하고 있으며, 유사한 내용에 대한 문의도 빈번하게 발생하고 있습니다. 라고 합니다! 오늘 포스팅에서는 투자조합증권 발행시 유의사항과 예시를 자세히 살펴보도록 하겠습니다!

1. 투자자 수를 오인하여 증권신고서를 제출하지 아니한 경우

첫 번째 사례는 투자조합 자체를 투자자 1명으로 착각하고, 8명을 대상으로 한 사모증권 발행으로 착각해 증권보고서를 제출하지 않은 경우다. 현행 자본시장법상 청약권유(공모기준) 대상 50인은 자연인 또는 법인이다. 을 기준으로 계산되며, 투자조합은 법인이 아니므로 공모*는 회원수를 기준으로 판단해야 합니다! (*50인 이상 공모 가능)

2. 총 가입자 수가 50명 이상입니다.

회차당 청약자가 50명을 넘지 않아 유가증권 사모로 오해하여 증권신고서를 제출하지 못한 경우입니다. ① 본 청약추천을 받은 자 ② 의 청약추천을 받은 자 직전 6개월간 통치자 내에서 사모를 통해 동일한 종류의 증권

총 50인 이상이어야 하며, 그 합산 대상이 되는 모든 청약추천의 총액이 10억원 이상일 경우 발행인은 증권신고서를 제출해야 합니다! 3. 재판매 제한이 없는 경우에는 증권신고서를 제출하여야 합니다. 마지막 경우는 청약자가 50인을 넘지 않았음에도 불구하고 과거 공모실적이 있어 증권보고서를 제출하지 아니한 경우이다. (*50인 이상에게 양도할 수 있는 증권에 대하여는 유가증권 발행시 전매기준에 해당되지 않음) 예) 보호관찰, 권리행사 금지의 특례 등 1년 이내에 50인 이상에게 주식을 양도할 수 있는 경우에는 전매제한을 하지 아니하는 경우에는 증권신고서를 제출하여야 함 ! 향후 대응 방향은 무엇인가? 현재 금융감독원은 투자조합이 투자한 초기 스타트업 및 벤처기업이 의무사항을 위반하여 제재를 받는 것을 방지하기 위해 중소벤처기업부, 한국엔젤투자협회, 여신금융협회 등 관련 기관과 적극 협력하고 있다. 증권 보고서를 제출합니다. 1) 관련 주의사항을 투자조합 업무매뉴얼에 반영한다. 2) 임원을 대상으로 공시교육을 실시한다. 3) 주요 공시위반 사례를 주제별로 정리하고 보도자료를 통해 배포하는 등 투자조합과 관련된 공시위반을 예방하기 위해 최선을 다하겠다고 하네요! 지속적으로 주의가 필요한 사항에 대해 적극적으로 시장을 지도하고, 올바른 공시문화 정착을 장려하며, 중대하고 상습적인 공시위반 행위에 대한 엄격한 공시조사를 통해 투자자를 보호하는 금융감독원의 행보를 지켜봐 주시기 바랍니다! 지금까지 21대 대학생기자단 최하늘이었습니다! 감사합니다